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螺纹确认价格反弹,多单可入场

作者:李雪巍 来源:恒泰期货研究所 时间:2018年11月08日

作者:李雪巍

执业编号:F3053596

摘要

周四(11月8日),今日螺纹1901合约呈V形翻转,午后受周钢材库存数据影响,走势表现为两次价格反杀,特别是第二次价格跌破30分震荡区间,形成第4波5分级别下跌,后价格迅速走强,构成价格区间假突破后反杀;铁矿石01合约今日继续维持30分级别震荡,终日价格略呈强势,尾盘价格触及区间上沿;焦炭01合约价格走势相对较弱,收盘价格没有突破前期30分震荡区间。

一、“近期”主要交易逻辑

【螺纹钢】

螺纹近期基本面影响因素主要是两点——1、期现货价差过大,今日期货收盘价3986元/吨,以上海为基准,目前上海地区主流螺纹钢价格4530元/吨,期货贴水约540/吨;2、根据本周库存数据判断,螺纹本周产量减少9.20万吨,库存降低14.04万吨,降幅继续收窄,表明钢材库存转折点即将到来。


冬储博弈因素影响——鉴于目前需求强劲,钢厂库存低,钢厂相对主导价格“话语权”,所以只要需求没有明显萎缩,价格“易涨难跌”。现货价格变盘的时间节点大约在11月中、下旬,届时现货需求会快速萎缩,钢厂库存累积速度加快,“价格”话语权逐渐倾斜,钢厂会出台什么样的政策来保证库存增量从“厂库”转移到“社库”,现货价格是否还能维持高位具有高度的不确定性,同时也会也引发贴水修复行情的不确定性。

北材南下——2016年10月至2017年2月期间,东北地区螺线产量共计698万吨左右,到2017年冬季同期,东北地区螺线产量已高达1000万吨左右,而单看18年九十两月与往年对比,也能明显的看出有所增加,所以今年冬季整体产量也将呈现一个上升的趋势。且由于东北地区并未在“2+26”限产范围之内,如此大的利润诱惑,致使钢厂方面不会选择减少产量,今年“北材南下”量将同比增加。


【双焦】

今日焦炭市场第三轮涨价范围持续扩大,受河北代表钢企提涨第影响下,各地焦炭价格纷纷跟涨第三轮。山西焦企目前心态依旧较为乐观,低库存、订单良好支撑下依旧看涨,预计短期焦炭现货市场稳中偏强。

【铁矿石】

短期是河北采暖季限产政策相对宽松,导致铁矿石需求增加,长期就是看经济下滑对钢厂,铁矿贸易商的影响,是否会造成港口常备库存进一步下滑,且叠加汇率因素,而使得铁矿石(特别是进口铁矿石)价格波动幅度变大。


二、品种今日行情走势回顾

期货

合约

前结算

今收盘

日涨跌

日成

交量

持仓量

日增仓

Rb1901

3939

3986

1.19%

5310176

2632634

-96660

j1901

2384.5

2371.5

0.55%

951902

444648

+42674

jm1901

1357

1358

0.07%

496906

282840

-11232

I1901

511

520

2.16%

1334762

742642

+21148

周四(11月8日),今日螺纹1901合约呈V形翻转,午后受周钢材库存数据影响,走势表现为两次价格反杀,特别是第二次价格跌破30分震荡区间,形成第4波5分级别下跌,后价格迅速走强,构成价格区间假突破后反杀;铁矿石01合约今日继续维持30分级别震荡,终日价格略呈强势,尾盘价格触及区间上沿;焦炭01合约价格走势相对较弱,收盘价格没有突破前期30分震荡区间。

三、今日基本面主要信息

8日唐山本地及昌黎部分钢厂普方坯出厂价报3820,较昨日上涨10。


8日沪市螺纹钢现货价格日照4490元/吨,中天4580元/吨,较昨日下跌40元/吨。

8日唐山地区焦炭价格涨后暂稳,现市场二级焦A13S0.7CSR55报2580-2650元/吨,准一级焦A12.5S0.65CSR58-60报2680-2720元/吨,均到厂承兑含税价。

四、明日价格走势研判

【螺纹】螺纹01合约收盘突破30分震荡区间,确认为价格反弹,标志着自4244点的30分级别下跌暂告一段落,价格转化为30分级别的上涨或日线级别震荡。操作建议:如未能在5分级别反弹第一波入场,则可以等待5分级别价格回落后加仓。

【焦炭】焦炭01合约价格收盘较为弱势,价格未探至之前30分级别震荡区间,今日价格上涨判暂定为日线级别震荡,第一价格目标2436点。

【焦煤】焦煤今日跌破前期30分低点附近后价格反弹,走势仍是宽幅震荡,无明显的趋势,建议观望或以区间操作为主,区间操作目标价1397。

【铁矿】铁矿价格涨至区间震荡区间上沿,且日内走势相对强势,操作建议待5分级别走势有效突破520点后,5分级别回调价格不跌破520点入场。

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