宏观要闻

  1. 中国经济三季度“成绩单”发布，主要指标增速有所回落。数据显示，前三季度我国GDP同比增长9.8%，两年平均增长5.2%，比上半年两年平均增速回落0.1个百分点。第三 季度GDP同比增长4.9%，两年平均增长4.9%。 国家统计局表示，主要宏观指标总体处于合理区间，当前我国货币政策仍然有较大空间，能够及时根据形势变化推出有力措施，促进经济稳定运行。另外， PPI近期可能还会高位运行，但中长期 PPI有望逐步回稳。
 2. 中国9月规模以上工业增加值同比增长3.1%，预期增3.8%，前值增5.3%。中国9月 社会消费品零售总额同比增长4.4%，预期增3.4%，两年平均增速为3.8%。中国1-9月 固定资产投资（不含农户）同比增长7.3%，预期增7.9%，两年平均增长3.8%。中国1-9月 房地产开发投资同比增长8.8%，两年平均增长7.2%。
 3. 前三季度 全国城镇新增就业1045万人，完成全年目标的95%。中国9月 城镇调查失业率为4.9%，比8月下降0.2个百分点，比上年同期下降0.5个百分点。
 4. 英国 央行可能有望进入本世纪以来力度最大的货币紧缩周期。在英国 央行行长贝利讲话后，市场对英国 央行加息的预期周一进一步大幅上升，当前定价显示的预期是12月份加息40个基点至0.5%，2022年底前加息115个基点至1.25%。
 5. 统计局表示，年内中央第二轮的冻猪肉收储即将启动。前三季度， 生猪出栏达到49193万头，同比增长35.9%， 生猪存栏是43764万头，同比增长18.2%。 生猪存栏和出栏基本恢复到正常年份的水平。
 6. 中国9月原煤生产略有下降，当月生产原煤3.3亿吨，同比下降0.9%；进口煤炭3288万吨，增长76.0%。9月生产原油1661万吨，同比增长3.2%； 进口原油4105万吨，下降15.3%。9月生产天然气157亿立方米，同比增长7.1%； 进口天然气1062万吨，增长22.7%，增速比8月加快10.5个百分点。
 7.  中国石化在中原油田地区新建的卫11储气库建成注气，标志着我国华北最大天然气地下储气库群——中原储气库群建成投产，库容气量达到100.3亿立方米。
 8. 法国生态转型部部长蓬皮利和经济、财政与振兴部长勒梅尔均向媒体透露，法国政府正在加紧研究应对措施，目前倾向于针对特定人群提供 燃油补贴，而非通过降低增值税等方式对油价进行整体调控。
 9. 英国外交大臣特拉斯表示，希望在美国总统拜登的第一个任期内，英国能与美国签署自由贸易协定。
 10. 美国9月工业产出环比意外下滑1.3%，为2月以来首次录得负值。9月制造业产出意外下滑，环比下降0.7%，创2月份来最大降幅。9月数据弱于预期，表明生产商继续受到供应链中断的影响。

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件

14:00瑞士九月贸易帐。
20:30美国九月新屋开工总数年化。
8:30澳洲联储公布10月货币政策会议纪要。

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：18日，前市CBOT豆价12.2美元。后市总体思路：预计11--13美元震荡。2201油粕比3.025，油粕比震荡，油粕比2-3.3区间运行。18日张家港现货前市报价3520。

操作建议：豆粕    做空

豆油

基本面/盘面:18日，CBOT豆价震荡， 后市预计11--13美元震荡.   18日11月合约期价报收12.2美元。2201油粕比3.02，油粕比2.-3.3区间运行。18日张家港现货前市报价10550。

操作建议：豆油    做空

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2201合约期价震荡行情。10月18日 全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.5元/斤，上扬近0.0元/斤。鸡蛋远月期价震荡。

操作策略：鸡蛋    做空

红枣

基本面/盘面：红枣远月强势。天气炒作减产预期

操作策略：红枣  观望

玉米

基本面/盘面： 随着玉米收割的全面开展，国内新季玉米供应量开始显著增加。深加工方面，限电影响减弱，近期华北地区深加工门前到车持续高位。预计未来玉米现货价格偏稳运行。

操作策略：玉米，观望。

苹果

基本面/盘面：旧果方面：节前陕西洛川、白水、富县等地遭遇冰雹，部分乡镇受灾较为严重，预计洛川整体受灾 20%左右，这是导致近日期货价格反弹的直接原因。近期西部产区近期阴雨天气较多，晚熟品种上色不足，山东地区上色情况稍好。目前产区库存苹果近乎收尾，苹果行情在整个销售周期接近收尾时出现价格回暖，销售偏好，或对新季富士苹果有影响。市场多空博弈的关键点在于新果的优果率，如果优果率低的话，直接影响当地可交割果数量，继而会继续提振期货价格走强。

操作策略：观望

生猪

基本面/盘面：今日生猪期货涨停主要是受消息面刺激，10月10日商务部会同国家发展改革委、财政部等部门收储3万吨中央储备猪肉，并布局存储在12个省份。首批三万吨2号、4号肉全部成交，对市场情绪有提振作用。

近期生猪供需基本面：从供给端来看，目前生猪整体供应宽松，屠宰企业压价收猪。从消费端来看，下游消费需求清淡。目前猪粮比价已进入一级预警区间，国家收储启动，但面对充裕的供给情况，收储也难以拉动猪价反转。猪价仍处于筑底阶段，今日期价反弹，并非反转，预计猪价在短期内仍将低位运行。

操作策略：观望，反弹做空

棉花

基本面/盘面：近期棉价大幅上涨，9月下旬至今上涨幅度近20%，市场棉花投放资源增多，叠加轧花厂、纺企抗拒高价棉花，市场棉价略有降温。随着默沙东新冠特效药的问世，全球经济复苏预期增强，预计后市棉价偏强运行，价格重心向上趋势。

操作策略：建议逢低做多。

黑色金属

螺纹

基本面/盘面：限电政策或有反复，供给边际回升，但仍较低。当前位置偏中性，观望为宜

操作策略：观望

热卷

基本面/盘面：限产政策或有反复，供给边际回升，但仍较低。当前位置偏中性，观望为宜

操作策略：观望

铁矿：

基本面/盘面：需求弱抑制反弹空间，近期海运费上升推高价格成本，短期震荡运行。震荡区间（600,800）

焦煤/焦炭

基本面/盘面：9月焦炭产量骤降，限产及高成本是主因，动力煤价格暴涨抬高煤焦售价，但绝对价格过高，后市波动性加大，建议谨慎操作，做好风控。

金属

黄金

基本面/盘面：美联储积极的市场预期管理之下，美联储给出的明确的 Taper 信号并没有给贵金属市场带来较大  的压力。反而居高不下的通胀数据给贵金属短暂的支撑。Taper 前贵金属价格出现小幅反弹，但长期震荡下行的趋势不变。

操作策略：看空，可做多金银比。

白银

外盘/基本面：市场多数预计11月将公布缩表。白银以震荡为主，区间操作为主。走势趋近黄金。

操作策略：看空

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能化、金属咨询：  021-60212719

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