国债期货套期保值策略-中金所

作者: 来源: 时间:2014年12月03日

套期保值是指在期货市场买进（或卖出）与现券数量相当的国债期货合约，以期在未来某一时间点通过卖出（或买进）期货合约，用一个市场的盈利去弥补另一个市场的亏损。由于期货走势与现货走势具有一致性，因此投资者可利用这一特性锁定未来买入成本或者卖出收益，从而规避利率风险。按照套期保值的方向，国债期货套期保值可分为多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值（买入套期保值）是指投资者准备将来某一时期投资国债，担心价值上涨使购买国债的成本增加，于是先在国债期货市场上买入一笔期货合约，届时再卖出平仓，以便对冲未来价值的不确定性。空头套期保值（卖出套期保值），指投资者准备将来某个时期卖出国债变现，担心价值下跌而受损失，于是先卖出一笔期货合约，届时再买入平仓，对冲价值的不确定性。

声明：本网站所载文章、数据等内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。