一、隔夜宏观要闻解读

留欧派民调持续走高 英镑续创8年来最大涨幅
 最新公布的两项民调结果均显示，超过半数受访英国民众支持英国保留欧盟成员身份。隔夜几份民调结果出炉令英镑走势剧烈波动。先是英国《金融时报》援引NatCen民调结果报道称，53%的受访英国人留在欧盟（留欧），47%的受访者支持退出欧盟（退欧），留欧派领先6个百分点。然后英国《每日电讯报》援引ORB民调结果报道称，留欧支持者占53%，退欧支持者占46%，留欧派领先7个百分点。6月14日ORB调查结果为留欧派占48%，退欧派占49%。英国《泰晤士报》援引的YouGov民调结果显示，留欧受访者占42%，比退欧者支持占比少两个百分点。6月19日结果是留欧阵营微弱领衔1个百分点。英国亲欧盟的反对党工党议员Jo Cox在6月16日遇害后，支持退欧和留欧势均力敌甚至前者一度领先的局面出现了逆转。迹象表明，随着退欧公投的临近，越来越多支持英国留欧的民众出来参与投票，英国本次脱欧的可能性正在下降。（点评：因退欧预期降温，避险情绪有所消退，英镑反弹，黄金下跌。利多英镑  利空黄金、美元 影响：大）

 日央行4月货币政策会议纪要：经济持续复苏，通胀趋势正稳固改善
 日本央行周二（6月21日）公布4月货币政策会议纪要。纪要显示，日本经济持续复苏，潜在通胀趋势正在稳固改善。少数委员对通胀前景表示出更多谨慎态度，认为今年基本薪资增幅低于去年，且日元贬值对物价的正面影响可能将减弱；而多数委员认为尽管CPI预估下降，但良性经济周期仍未变，通胀可能逐渐回升至2%。纪要称，QQE和负利率政策有明确的影响，有部分委员认为QQE加上负利率导致日本国债市场吃紧，损害了国债市场的稳定性，应当考虑更灵活地购买日本国债。纪要称，全球市场动荡意味着需要更多时间才能看到货币政策的好处。有部分委员认为经济和物价面临的风险仍倾向于下行，少数委员认为应该审视风险，若有必要可以进一步宽松。（政策影响下日本经济有所改善，近期避险情绪迫使资金部分流向有避险属性的日元，这些因素均利多日元  利空美元 影响：中）

二、经济数据及事件前瞻

重点外汇品种     昨日收盘价       涨跌（%）

美元指数          93.618        -0.60

时间    事件
 09:30   澳储行6月会议纪要
 22:00   美联储主席耶伦在美国参议院金融委员会的货币政策报告听证会作证

时间    数据                                     前值         预测
 12:30   日本4月所有产业活动指数月率             0.1%         1.2%
 14:00   瑞士5月贸易帐                         25亿瑞郎
 16:30   英国5月公共部门收支短差              -24亿英镑
 17:00   欧元区6月ZEW经济现况指数                -9.2
 --:--   中国5月咨商会领先指标

三、期货市场早盘聚焦

金融期货

股指期货：IH1606、IF1606、IC1606

基本面：早盘期指低开低走，盘中触底回升，午后温和反弹，指数翻红。盘面上，次新股、集成电路等概念爆发，OLED、通信、物联网等概念涨幅居前；钢铁板块弱势，壳概念股大跌。经过一段时间的调整后，次新股板块再度活跃，而壳资源板块受到借壳新规影响，纷纷大跌。从走势看，期指高位盘整，下方支撑较为充足，反弹趋势依旧良好，操作上建议投资者可以尝试轻仓入场。

操作策略：IH1607:做多，入场位2069，止损位2037，止盈位2162；IF1607:做多，入场位3049，止损位3003，止盈位3186；IC1607:做多，入场位5848，止损位5760，止盈位6111    

国债期货：TF1609、T1609

基本面：早盘期债大幅低开，盘中强劲反弹，尾盘有所跳水。从走势看，期债连续拉升后，多空双方对于降准降息分歧较大，期债出现宽幅震荡走势，预计短期内期债将加大波动，操作上建议投资者离场观望。

操作策略：TF1609:离场观望;T1609:离场观望

金属

铜CU1608

外盘/基本面：美联储不加息，符合预期，市场传闻国储将收储部分有色金属，短外盘lme0-3走弱，铜基本面较差，市场整体库存上升。短期现货贸易有短期补货情况，市场下游升水成交，36000附近空单可以持有。近期宏观事件较多，铜价波动上升，建议短线观望。长线仍以做空为主，基本面逐渐转弱。

操作策略：观望。

锌ZN1608

外盘/基本面：短期冶炼厂挺价，远期矿源减少利多，国外lme0-3转为贴水，短期市场供需矛盾不突出。下游需求走弱，镀锌板利润下移，库存开始堆积。短期维持15500上方震荡。

操作策略：观望

铝AL1608

外盘/基本面：外盘原油波动性上升，外盘lme贴水扩大，基本面铝锭仍在消耗，国内氧化铝原料供应上升，而电解铝则出现复产与新增显性，库存逐渐消耗，但幅度下降，目前减产与商储没有完全确立。目前下游铝棒库存消耗，现货料成交有限，云铝网电下调成本端下调利空价格，短期价格在12200有较强压力

操作策略：观望。

锡SN1608

外盘/基本面：金融属性方面偏空，风险资产整体受到抛售。升贴水仍在贴水区间，印尼宣布减产。锡lme库存降至低位。

操作策略：新单观望。

镍NI1609

外盘/基本面：库存较高，内盘上涨动力不足上游矿价暂时未动，菲矿山罢工事件炒作，短期价格受宏观与事件影响支撑，短期镍价由窄幅向宽幅震荡，不锈钢下游订单较好基本面仍相对偏强，价格波动增大，青山印尼项目动工短期利多，建议观望。

操作策略：观望

金1612

外盘：金融属性主导，长期维持看空观点。欧央行宽松，美联储符合预期维持宽松，短期原油价格连续波动，短期黄金高位震荡。利多出尽，上方存在压力，但近期宏观风险事件较多，建议观望。

操作策略：新单观望。

银1612

外盘: 长期看空，金融属性主导，加息放缓，风险事件上升推升贵金属价格。短期来看，银价受投机资金推动，外盘现货支撑较强，短期偏多，但宏观事件较多，建议观望。

操作策略：观望。

能源化工

原油

基本面：美国市场情报机构数据显示，美国库欣地区原油库存当周减少56.8万桶。沙特4月石油产量1026万桶/日，伊拉克产量452万桶/日。英国《金融时报》报道，当前民调53%支撑留欧，47%支持退欧。技术上看，原油调整到60日均线受支撑强劲上涨，而民调显示英国退欧概率更小，支撑油价，我们认为原油确已进入再平衡进程，短期维持强势，但退欧仍然存在风险，建议暂时观望

操作策略：暂时观望

PTA 1605

基本面：原油在60均线受支撑上涨，利好PTA价格。在G20峰会期间存在停车预期，初步计划为8月底-9月中旬，为期20天。能化板块多头尚未褪去，预计PTA震荡偏强，但盘面加工费已突破600元/吨，继续冲高存阻力。因此不建议追多操作，在多头情绪消退后建仓做空。

操作策略：不建议追多，等待机会

PP 1605

基本面：据不完全统计，聚烯烃石化库存环比下降明显，而贸易商去库存效果不明显，港口库存有相对明显的回升趋势。石化库存及社会库存低位支撑下，生产企业出厂价轮番调涨力挺市场，新装置尚未投产，而停车检修装置产量尚未完全释放。短期看聚烯烃价格或延续震荡小涨，激进的投资者可以轻仓跟进，但谨慎投资者不建议追多操作。

操作策略：谨慎者观望

LLDPE 1605

基本面：据不完全统计，聚烯烃石化库存环比下降明显，而贸易商去库存效果不明显，港口库存有相对明显的回升趋势。石化库存及社会库存低位支撑下，生产企业出厂价轮番调涨力挺市场，新装置尚未投产，而停车检修装置产量尚未完全释放。短期看聚烯烃价格或延续震荡小涨，激进的投资者可以轻仓跟进，但谨慎投资者不建议追多操作。

操作策略：暂时观望

橡胶1609    

基本面：1、基本面看，产区但持续降雨不利于胶园生产，加工厂开工不高。上期所库存继续增加，强力压制价格。美国反补贴初裁临近，轮胎出口减少，开工略减，库存消耗缓慢
 2、从技术上突破小平台，成交放量，多空双方持仓减少，呈现技术反弹需求。
 3、基本面并无亮点的情况下，不建议追高操作，在11000-11500区间继续抛空。

操作策略：11000-11500区间继续抛空

甲醇1605

基本面：近期供应面维持稳定，需求面延续弱势，心态影响下游消耗库存为主。基本面偏淡加之缺乏原料成本支撑，传统下游需求均处于疲软态势，多数产品仍有下行预期。近期甲醇仍然震荡偏空

操作策略：空单持有，止损1950

沥青1606

基本面：原油受60均线支撑上涨，利好于沥青。东北、华东等地区炼厂检修结束，资源供应回升。全国大部分地区处于雨季，道路施工受限，沥青需求仍无法释放。技术上看处于低位震荡，虽然沥青近两天反弹，但是多单注意及时止盈，新单暂时观望

操作策略：暂时观望

黑色板块

螺纹1610

基本面： 唐山地区限产即将结束，但目前高炉开工率大幅下降，其他地区停产检修在增加，价格短暂将受支撑。但总体上来看，市场情绪可能偏悲观，另外，总体趋势仍是下行，价格在中线调整之后继续下行的概率很大。

技术面：布林带在收口，短线价格在反弹的高位震荡

操作策略：中线震荡中的短线上涨，未来价格可能将先测试前高，然后再继续下跌。空单要及时理应离场，然后再逢高短线做空。

铁矿1609

基本面：1.目前铁矿石总体上跟随螺纹的走势，总体来说，供给依然充足，下跌大势依然没有改变，价格易跌难涨。

技术面：布林带继续收口，价格在反弹的高位震荡

操作策略：短线空单需及时止盈离场，未来价格将先测试前期高点，甚至能突破前高，然后才会继续下跌。测试前高之后可短线逢高做空

焦煤、焦炭、动力煤

基本面：1.焦煤和焦炭总体上有不错的利润，但随着下游需求进入消费淡季，价格的压力较大。动力煤方面，由于价格偏离现货价格较多，继续上涨阻力巨大。

焦炭1609

技术面：布林带在收口，价格在布林带下轨和中轨之间有较强支撑

操作策略：空单止盈离场。未来几天，价格可能将短暂测试前期高点，然后才会下跌。在上涨过程中，可轻仓逢高短线做空。

焦煤1609  

技术面：布林带在收口，下方有较强支撑。

操作策略：短线价格将测试前高，然后再下跌，中线仍是震荡走势。在价格短线上涨出现反转信号之后可继续逢高短线做空。

动煤1609  

技术面：布林带在收口，但K线实体越来越小，MACD出现顶背离

操作策略：观望。价格可能在400-420反复震荡较长时间。未来如果价格向上突破418.6，假突破的概率极大。激进者可在价格突破前高之后逢高短线做空，稳健者暂时维持观望。

农产品

豆粕1609

基本面/盘面：隔夜美元指数回落，国际大宗商品普涨，美豆表现平淡。或因美国大豆产区短期天气不利因素消除、美豆6月底种植面积将公布以及美玉米大跌的影响。短期豆粕跟随美豆震荡。天气炒作支撑下，美豆及豆粕中长期仍有上行空间。

操作建议：新多持有

豆油1609      

基本面/盘面：隔夜美豆油震荡，昨日的马棕榈油继续下跌，但昨晚的豆油表现明显强于外盘。空平力量推升豆油。因棕榈油国内库存很低、菜油抛储暂停，7月即将进入油脂备货旺季、国际油脂继续下跌面临阻力。短期油脂止跌反弹或可延续。

操作建议：新多持有

棕榈油1609

基本面/盘面：昨天，BMD棕榈油继续下跌，2400一线能否守住堪忧。船运调查机构ITS称，马来西亚6月1-20日棕榈油出口量环比下降8.7%至71.74万吨。印度进口大幅萎缩是主要原因。国内棕榈油港口库存进一步下降至50万吨以下，局部地区港口库存紧张。但现货需求不旺，走货偏差。短期棕榈油表现弱于豆油，5000一线暂时止跌。短期或震荡偏强。

操作建议：新多持有

白糖1609  

基本面/盘面：隔夜ICE期糖高位弱势震荡。巴西中南部天气转为干燥，前期降雨落后的压榨进度预计将恢复。短期美糖上行缺乏利多刺激。短期郑糖前高上破，昨日虽然震荡，但日线看上破局面逐渐夯实。今日关注即将公布5月进口数据。若官方进口持续维持20-30万吨的偏低水平、美糖高位没有答复回落，在夏季消费支撑下，美糖或可高位维持。但巴西16/17年度增产、国内终端消费不佳，一旦压榨进度恢复，美糖或带动郑糖弱势。短期偏强，但继续上行空间不大。

操作建议：短多持有，下破5日均线暂离场

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