宏观要闻

  1. 监管部门强力出击遏制煤价炒作。 国务院副总理韩正召开座谈会，要求研究采取有力举措，坚决遏制、依法规管煤炭囤积炒作，研究完善煤电价格市场化形成机制。 国家发改委将研究依法对煤炭价格实行干预措施，促进煤炭价格回归合理区间，并提出进一步释放煤炭产能等八大要求，促进煤电油气运重点企业保供稳价。 发改委还赴 郑商所调研，要求依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作 动力煤期货。 郑商所则宣布，对 动力煤部分合约实施交易限额，同时将涨跌停板幅度调整为10%。隔夜国内期市夜盘收盘， 焦煤、 焦炭、 动力煤悉数封跌停。
 2. 银保监会主席 郭树清指出，在我国金融某些领域、某些环节垄断和不正当竞争问题突出，最主要包括产业资本在金融领域无序扩张、打着“金融创新”“互联网+金融”的旗号违法违规开展金融活动、一些大型互联网平台涉足多种金融业务开展不正当竞争等三个方面。坚持金融业务必须持牌经营，对于同类业务、同类主体一视同仁，对违法违规金融活动“零容忍”，坚决制止监管套利。在针对14家互联网平台的整改中，金融管理部门先后提出上千个问题，大部分已得到积极响应，一半左右已经落地，今年年底前将取得更显著的实质进展。
 3. 领导人强调，把握数字经济发展趋势和规律，推动我国数字经济健康发展。要健全市场准入制度、公平竞争审查制度、公平竞争监管制度，建立全方位、多层次、立体化监管体系，实现事前事中事后全链条全领域监管。要纠正和规范发展过程中损害群众利益、妨碍公平竞争的行为和做法，防止平台垄断和资本无序扩张，依法查处垄断和不正当竞争行为。要保护平台从业人员和消费者合法权益。要加强税收监管和税务稽查。
 4.  商务部等24部门印发《“十四五”服务贸易发展规划》提出，出台实施海南自贸港跨境服务贸易负面清单，制定出台自贸区跨境服务贸易负面清单，大幅放宽服务领域市场准入。健全准入前国民待遇加负面清单管理制度，进一步缩减外资准入负面清单。持续推进服务业扩大开放，支持商业存在模式服务贸易加快发展。
 5. 国家发改委将联合有关部门，研究制定“十四五”时期支持产业转型升级示范区高质量发展的政策措施，统筹支持示范区产业结构调整、城市更新改造、集约高效用地、绿色低碳转型，引领带动全国老工业城市和资源型城市振兴。
 6.  国务院国资委出台今冬明春能源供应保障考核奖惩办法，把保供作为今年中央企业考核的主要指标，实行“一票否决”。 国资委强调，煤炭企业要推动具备增产潜力的煤矿尽快释放产能；发电供热企业要全力保障机组能开尽开，水电核电企业要在确保安全的前提下“度电必争”、多发满发；电网企业要强化大范围资源配置和全网统一调度。
 7. 工信部组建汽车半导体推广应用工作组，推动提升汽车芯片供给能力。 工信部表示，目前汽车产业受芯片短缺影响比较明显，但是综合各种迹象看，预计四季度将比三季度有所缓解。
 8. 工信部拟出台文件进一步加强新能源汽车安全管理，对动力电池安全管理、监测已售新能源车运行状态、引导消费者合理使用车辆、深化事故调查分析等方面做出规定。
 9. 工信部将从法规、政策、技术、标准、产业等方面，加快推动新能源汽车动力电池回收利用。加快推进动力电池回收利用立法，完善监管措施，加大约束力。加强梯次利用管理，实施梯次产品自愿性认证制度，引导市场健康有序发展。
 10. 美联储理事沃勒表示，加息仍需一段时间；通货膨胀和就业都取得了实质性进展；预计明年通胀率将回到2%，但“非常担心”上行风险。美联储应在11月会议后开始缩减资产购买；支持在2022年年中结束缩债计划，以便在必要时加息。如果到2022年通货膨胀率仍远远高于2%，将支持提前加息。

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件

14:00英国九月CPI。
9:30统计局发布70个大中城市住宅销售价格。
15:00国新办就前三季度中央企业经济运行情况举行发布会。

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：19日，前市CBOT豆价12.28美元。后市总体思路：预计11--13美元震荡。2201油粕比3.025，油粕比震荡，油粕比2-3.3区间运行。19日张家港现货前市报价3540。

操作建议：豆粕    做空

豆油

基本面/盘面:19日，CBOT豆价震荡， 后市预计11--13美元震荡.   19日11月合约期价报收12.2美元。2201油粕比3.02，油粕比2.-3.3区间运行。19日张家港现货前市报价10550。

操作建议：豆油    做空

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2201合约期价震荡行情。10月19日 全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.5元/斤，上扬近0.0元/斤。鸡蛋远月期价震荡。

操作策略：鸡蛋    做空

红枣

基本面/盘面：红枣远月强势。天气炒作减产预期

操作策略：红枣  观望

玉米

基本面/盘面： 随着玉米收割的全面开展，国内新季玉米供应量开始显著增加。深加工方面，限电影响减弱，近期华北地区深加工门前到车持续高位。预计未来玉米现货价格偏稳运行。

操作策略：玉米，观望。

苹果

基本面/盘面：旧果方面：节前陕西洛川、白水、富县等地遭遇冰雹，部分乡镇受灾较为严重，预计洛川整体受灾 20%左右，这是导致近日期货价格反弹的直接原因。近期西部产区近期阴雨天气较多，晚熟品种上色不足，山东地区上色情况稍好。目前产区库存苹果近乎收尾，苹果行情在整个销售周期接近收尾时出现价格回暖，销售偏好，或对新季富士苹果有影响。市场多空博弈的关键点在于新果的优果率，如果优果率低的话，直接影响当地可交割果数量，继而会继续提振期货价格走强。

操作策略：观望

生猪

基本面/盘面：今日生猪期货涨停主要是受消息面刺激，10月10日商务部会同国家发展改革委、财政部等部门收储3万吨中央储备猪肉，并布局存储在12个省份。首批三万吨2号、4号肉全部成交，对市场情绪有提振作用。

近期生猪供需基本面：从供给端来看，目前生猪整体供应宽松，屠宰企业压价收猪。从消费端来看，下游消费需求清淡。目前猪粮比价已进入一级预警区间，国家收储启动，但面对充裕的供给情况，收储也难以拉动猪价反转。猪价仍处于筑底阶段，今日期价反弹，并非反转，预计猪价在短期内仍将低位运行。

操作策略：观望，反弹做空

棉花

基本面/盘面：近期棉价大幅上涨，9月下旬至今上涨幅度近20%，市场棉花投放资源增多，叠加轧花厂、纺企抗拒高价棉花，市场棉价略有降温。随着默沙东新冠特效药的问世，全球经济复苏预期增强，预计后市棉价偏强运行，价格重心向上趋势。

操作策略：建议逢低做多。

黑色金属

螺纹

基本面/盘面：限电限产仍在延续，但政策端对碳系的调控令单边操作不确定非常大，观望为宜

操作策略：观望

热卷

基本面/盘面：限电限产仍在延续，但政策端对碳系的调控令单边操作不确定非常大，观望为宜

操作策略：观望

铁矿：

基本面/盘面：9月份房地产数据不佳使得市场对于终端需求存担忧，矿价缺乏反弹动力，但高估值压力释放，近期震荡为主。

焦煤/焦炭

基本面/盘面：发改委研究依法对煤炭价格实行干预措施，煤焦政策调控风险加大，回调空间或被打开。

金属

黄金

基本面/盘面：美联储理事沃勒表示，加息仍需一段时间；通货膨胀和就业都取得了实质性进展；预计明年通胀率将回到2%，但“非常担心”上行风险。美联储应在11月会议后开始缩减资产购买；支持在2022年年中结束缩债计划，以便在必要时加息。如果到2022年通货膨胀率仍远远高于2%，将支持提前加息。联储积极的市场预期管理之下，美联储给出的明确的 Taper 信号并没有给贵金属市场带来较大 的压力。反而居高不下的通胀数据给贵金属短暂的支撑。Taper 前贵金属价格出现小幅反弹，但长期震荡下行的趋势不变。

操作策略：看空，可做多金银比。

白银

外盘/基本面：市场多数预计11月将公布缩表。白银以震荡为主，区间操作为主。走势趋近黄金。

操作策略：看空

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能化、金属咨询：  021-60212719

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